Tanıtım GIF'i

BİM (BIMAS) 2025 Yılı 2. Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi

Paylaş

İçindekiler

100.000 $
Sanal Parayla
ÜCRETSİZ FOREX EĞİTİMİ

2025 yılı 2. Çeyrek K/Z Oranı: %24 / %76

Bim Birleşik Mağazalar AŞ (BIMAS) 2025 yılının yarısındaki bilançosunu açıkladı. İkinci çeyrek bilançoda öne çıkanlar ve şirketin performansını değerlendiren İntegral Yatırım analistleri, şirketin yüksek vergi giderlerinin şirketin net karı baskıladığını değerlendirdi. Analistler şirketin nakit değerinin azaldığını ve net borç pozisyonunun arttığına dikkat çekerken satış gelirlerinin de büyüdüğüne değindi.

BIMAS Bilanço Yorumu

BİM Birleşik Mağazalar A.Ş. (BIMAS), 2Ç25 döneminde 2.693 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin açıklamış olduğu çeyreklik net kar piyasa beklentisi olan 3.890 milyon TL seviyesinin altında kaldı. Net kar yıllık bazda %55,9 azalış gösterirken, bir önceki çeyreğe göre %6,1 azaldı. Net kar marjı da yıllık bazda 2,4 puan azalış göstererek %1,8 seviyesinde gerçekleşti. Satış gelirlerindeki %3,9’luk reel büyümeye ek olarak, satışların maliyetindeki iyileşme ile artan brüt karlılık ve yatırım faaliyetlerinden net gelirdeki büyüme net karı destekleyen ana unsurlar olarak öne çıktı. Operasyonel giderledeki büyüme, net finansman giderindeki artış ve raporlama standartlarındaki farktan kaynaklanan yüksek vergi gideri de net karı baskılayan unsurlar oldu.

Satış gelirleri yıllık bazda %3,9 reel büyüme gösterdi

2Ç25 döneminde şirketin satış gelirleri, yıllık %3,9 reel büyüme göstererek 153.239 milyon TL’ye yükseldi. Şirketin çeyreklik satış gelirleri piyasa beklentisi olan 153.211 milyon TL seviyesine paralel gerçekleşmiş oldu. Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %2,1 azaldı.

Brüt kar yıllık %27,3 artışla 31.484 milyon TL olurken, brüt kar marjı yıllık 3,8 puan artışla %20,5 seviyesinde gerçekleşti.

FAVÖK 9.423 milyon TL oldu

FAVÖK yıllık bazda %90,8 artış gösterirken, çeyreksel bazda %68,3 artış gösterdi ve 9.423 milyon TL oldu. Şirketin açıklamış olduğu çeyreklik FAVÖK piyasa beklentisi olan 6.593 milyon TL seviyesinin üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı da yıllık 2,8 puan artışla %6,1 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %3,6 FAVÖK marjı elde edilmişti.

6 Aylık Sonuçlar

2025 yılının ilk 6 ayına baktığımızda, şirketin satış gelirleri yıllık bazda %3,5 artışla 309.835 milyon TL’ye yükseldi. Brüt kar marjı 2,0 puan artışla %19,0 seviyesinde, FAVÖK marjı 1,0 puan artışla %4,8 seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK yıllık bazda %31,2 artış gösterdi ve 15.023 milyon TL olarak hesaplandı. Bu sonuçlarla birlikte şirketin 6 aylık net dönem karı %52,8 azalışla 5.561 milyon TL’ye geriledi.

Net borç pozisyonu artıyor

Şirketin net borç pozisyonu 2024 yılının aynı dönemine göre %6,3 azalırken, bir önceki çeyreğe göre %66,5 artarak bu dönemde 32.834 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu ise 1,1 seviyesinde gerçekleşti. 30 Haziran 2025 itibariyle şirketin 103,6 milyon TL döviz fazlası bulunmaktadır.

Şirketin nakit değerleri azaldı

Şirketin nakit değerleri 2024 yıl sonuna göre 363,3 milyon TL azalarak 2.921 milyon TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 22.296 milyon TL nakit girişi sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden 14.266 milyon TL nakit çıkışı olurken finansman faaliyetlerinden 7.568 milyon TL nakit çıkışı oldu.

Toplam mağaza sayısındaki istikrarlı büyüme devam ediyor

Şirket, 2025 yılının ikinci çeyreğinde 266 yeni mağaza açarak toplam mağaza sayısını 14.075 seviyesine yükseltti. 1Ç25 dönemi sonunda şirketin toplam mağaza sayısı 13.809 seviyesinde, 2024 yılı sonunda ise 13.583 seviyesindeydi. Şirket 2025 yılının ikinci çeyreğinde 266 yeni mağaza açılışı ile mağaza sayısındaki istikrarlı büyümeyi sürdürürken, toplam mağaza sayısındaki yıllık artış ise 951 olarak gerçekleşti.

30 Haziran 2025 tarihi itibarı ile şirketin yurt içi pazarda 12.462 BİM Türkiye ve 312 FİLE Türkiye mağazası bulunurken, yurt dışı pazarda ise 869 BİM Fas ve 432 BİM Mısır mağazası bulunmaktadır. Şirket 2Ç25 döneminde hem yurt içinde hem de yurt dışı pazarda mağaza sayısındaki büyümeyi sürdürmüştür.

İkinci çeyrekte 5,1 milyar TL yatırım harcaması yapıldı

Şirket 2Ç25 döneminde toplam 5,1 milyar TL tutarında yatırım harcaması gerçekleştirdi. Bu dönemde yapılan toplam yatırım harcamaların toplam satış gelirlerine oranı ise %3,3 seviyesinde gerçekleşti. Şirket geçen yılın aynı çeyreğinde toplam 6,1 milyar TL tutarında yatırım harcaması gerçekleştirmişti. 2Ç24 döneminde toplam yatırım harcamalarının toplam satış gelirlerine oranı ise %4,1 seviyesindeydi.

Aynı mağaza satış büyümesi yıllık enflasyonun altında kaldı

2Ç25 döneminde şirketin operasyonel sonuçlarına bakıldığında; aynı mağaza satış hacmi yıllık %28,2’lik artışla mağaza başı günlük 121.173 TL seviyesinde gerçekleşti (TMS29 hariç). Aynı mağaza sepet hacmi yıllık %34,1 artışla alışveriş başına 223,52 TL oldu (TMS29 hariç). Aynı mağaza müşteri trafiği ise yıllık %4,4 azalışla mağaza başı günlük 542,1 oldu.

FİLE markası için bağlı ortaklık kuruluşu ve kısmi bölünme

12 Mart 2025 tarihli özel durum açıklamasında, Şirketin gıda perakendeciliği alanında ayrı bir organizasyon yapısıyla faaliyet gösteren markası FİLE’nin, ayrı bir şirket yapısıyla faaliyetlerine devam edebilmesi amacıyla, sermayesinin tamamı şirkete ait olacak şekilde 250.000 TL sermayeli bir anonim şirket kurulmasına karar verildiği kamuoyu ile paylaşılmıştır.

Bu kapsamda, kuruluş işlemleri 20 Mart 2025 tarihinde tamamlanmış ve yeni şirket “FİLE Market Mağazacılık Anonim Şirketi” unvanıyla tescil edilmiştir. Devam eden süreçte, 8 Nisan 2025 tarihinde Yönetim Kurulu, Şirketin %100 bağlı ortaklığı olan FİLE Market Mağazacılık A.Ş.’nin, iştirak modeliyle kısmi bölünme yoluyla yeniden yapılandırılması yönünde karar almıştır.

Bu kapsamda 9 Nisan 2025 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu’na duyuru metni onayı için başvuru yapılmış ve söz konusu onay 30 Mayıs 2025 tarihinde alınmıştır. 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla şirketin 33 şehirde toplam 312 FİLE mağazası bulunmaktadır. 2Ç25 döneminde şirketin FİLE mağaza sayısındaki artış ise 17 adettir.

100.000 $
Sanal Parayla
ÜCRETSİZ FOREX EĞİTİMİ

2025 yılı 2. Çeyrek K/Z Oranı: %24 / %76

Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
 
Çekince Notu: Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan forex.com.tr’nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu rapordaki her türlü iç ve dış piyasa tablo ve grafikler, bu konularda resmi hizmet veren yetkili üçüncü kişi kurumlardan elde edilmiş olup, forex.com.tr tarafından herhangi bir maddi menfaat beklentisi olmaksızın genel anlamda bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. Bu raporda bulunan bilgiler belli bir gelirin sağlanmasına yönelik olarak verilmemektedir.
BIMAS Haberleri
https://forex.com.tr/
Bim (BIMAS) Temettü Teklifini Güncelledi

Bim Birleşik Mağazalar AŞ (BIMAS) temettü teklifini güncelledi. Şirket daha önce duyurduğu pay başına 3,3597 TL...

BIMAS
Rekabet’ten Ceza, BİM’den İtiraz

Rekabet Kurulu’nun BİM için vermiş olduğu 1 milyar 295 milyon 902 bin 606,94 TL tutarındaki ceza...

Forex Borsa
Borsa İstanbul 18 Ağustos Haftası’na Direncin Eşiğinde Başlıyor

Borsa İstanbul’da önceki hafta kar realizasyonu ile geçerken yeni haftada direncin altında takılan Bist 100 endeksinde...

Akmerkez GYO AKMGY
Akmerkez GYO, İlk 6 Ay Karından Temettü Ödeyecek

Akmerkez Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (AKMGY) 2025 yılının ilk yarısında elde edilen kardan kar payı avansı ödenmesi...

Fuzul gyo fzlgy
Fuzul GYO (FZLGY) Bedelsiz Sermaye Artırımı

Fuzul Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı, bedelsiz sermaye artırımına gidiyor. FZLGY koduyla Borsa istanbul’da işlem gören şirketin yapacağı...

https://forex.com.tr/
Borsa İstanbul Haftayı Nasıl Tamamlayacak?

Borsa endeksinde dün satıcılı seyir hakimdi. Son üç işlem gününde de aşağı yönlü eğilim devam ediyor....

FOREX NEDİR?
ÜCRETSİZ EĞİTİM ALIN

2025 yılı 2. Çeyrek K/Z Oranı: %24 / %76