MSCI Endeksi, Borsa yatırımcıları için takip edilmesinde fayda olan endekslerden biridir. Morgan Stanley Capital International’ın kısaltması olan MSCI, yayınladığı endekslerle dünyadan takip edilmeye değer hisse senetleriyle alakalı olarak bilgiler verir. MSCI endeksine dahil olan şirketlerin belli kriterleri vardır. Öncelikli olarak Morgan Stanley Capital International’ın takip ettiği hisselerdir.
MSCI Endeksi Nedir?
MSCI Endeksi, küresel çapta takip edilmeye değer bir portföy oluşturma modeli ortaya koyma amacıyla ortaya çıkmıştır. İlk olarak ABD’nin dışındaki piyasalarda ölçülen ve küresel sermayenin performansını ölçerek, Amerika Birleşik Devletleri’nden yurtdışında yapılan yatırımlara yardımcı olmak amacıyla 1968’de kurulan MSCI endeksi, daha sonra çeşitli pazarları da takip etmeye başladı. İlk ortaya çıktığı zamanki adı Capital International Endeksleri şeklinde olsa da 1986 yılında Morgan Stanley’in satın almasıyla adı Morgan Stanley Capital International (MSCI) olarak değişti.
1980’li yıllarda Amerika’dan yurtdışında yapılacak yatırımlar için önemli bir izleme kriteri haline gelen MSCI, 2004 yılında Berra şirketi tarafından satun alındı ancak ismi değişmedi. 2007 yılında halka arz edilen şirket, çeşitli endeksleri takip etmektedir.
MSCI World Index ile küresel çapta genel bir portföy belirleyen şirket, MSCI ABD INdex, MSCI EAFE Index, MSCI Emerging Market Index, MSCI Turkey Index gibi çeşitli endeksleri bulunmaktadır
Şirket kendini şöyle tanımlamaktadır;
Araştırma, veri ve teknoloji alanındaki 50 yılı aşkın uzmanlığımızla, müşterilerimizin risk ve getiriye ilişkin temel etkenleri anlayıp analiz etmelerini ve güvenle daha etkili portföyler oluşturmalarını sağlıyoruz. Müşteriler, yatırım sürecini anlamak ve geliştirmek için sektör lideri, araştırmayla geliştirilmiş çözümlerimizi kullanıyor.
MSCI olarak finansal piyasalara daha fazla şeffaflık getirmeye ve küresel ekonomileri yönlendirmek için inovasyonu kullanmaya çalışıyoruz. Sağlıklı ekonomiler istihdam yaratmayı teşvik eder, altyapı gelişimini teşvik eder ve herkesin her yerde yaşam standartlarını iyileştirmek için gerekli getirileri üretir.
MSCI’ın müşterileri arasında varlık yöneticileri, bankalar, sigorta şirketleri, varlık fonları, kurumsal şirketler ve varlık sahipleri bulunuyor.
MSCI Endeksi Neye Göre Belirlenir?
MSCI endeksi, MSCI’ın (Morgan Stanley Capital International) takip ettiği hisse senetleridir. Dünyanın her borsasından bazı hisse senetleri endekse dahil olur. Bu endeks öncelikle büyük hisse senetlerini dahil eder. Yani çok küçük hisse senetleri bu endekste yer bulamaz.
Bu sebepten dolayı toplam büyüklükleri ve likidite açısından önemli bir endeks olarak kabul edilir. Bu sebeple yatırımcılar tarafından takip edilir. Analistler de MSCI endeksi her güncellendiğinde endeksi inceler. Bu endekse dahil edilen ve çıkarılan hisse senetleri için fikir oluşturur. Analizlerini buna göre gözden geçirir.
MSCI endeksinin Türkiye’deki hisse senetleriyle alakalı ayrı bir endeksi vardır. Morgan Stanley Capital International, Borsa İstanbul’da takip ettiği hisse senetlerini MSCI Türkiye endeksinde yayınlar.
MSCI Endeksi Sadece Borsa Ürünlerinde mi Var?
MSCI endeksi sadece borsa ürünlerini takip etmez. Bazı piyasalarda türev ürünleri de bulunur. Ayrıca fonlar da MSCI endeksinin takip listesinde yer alır. Ancak, borsalar çok daha dinamik bir yapıda olması sebebiyle, MSCI endeksinde en merak edilen kısım borsadır.
Türev ürünlerde çeşitli araçlardahil edilip çıkarılabilir. Fonlar daha uzun vadeli yatırımlardır. Ancak, borsa ürünleri daha sık aralıklarla kontrole tabi tutulur. MSCI analistlerinin de en çok ilgilendiği ürünler borsadır.
Borsanın yanında özellikle Forex piyasalarında emtia ürünleri ilgili de MSCI analistleri yorumlar yapar. Bu yorumların da forex yatırımcıları için önemi büyüktür.
MSCI Türkiye Endeksi Nedir?
MSCI Türkiye endeksi, MSCI’ın Türkiye’de takip ettiği fonlar ve hisse senetlerinin yer aldığı bir endekstir. Bu endekste bulunan firmalar, Türkiye’nin en büyük firmaları değildir. Ancak endekste küçük firmalar da yer almazlar. Her endeksin bir alt endeksi de bulunmaktadır. Buna göre alt endekste bulunan şirketler esas endekse alınıp alınmayacağı değerlendirilir, üst endekste ise yakından takip edilen endeksler yer alır.
Türkiye özelinde bakacak olursak, MSCI Türkiye endeksinin MSCI Turkey Index olduğunu söyleyebiliyoruz. Alt endeks ise MSCI Turkey IMI Index şeklindedir. MSCI Turkey IMI Index’te BIST100 şirketlerinin önemli bir çoğunluğu yer alır. Ancak MSCI Turkey Index’te yer alan şirket sayısı depğişken ve sınırlıdır. Dönem dönem 8-9 şirketin olduğu endekste takip edilen hisse senedi adedi bazen 15’i bulabilmektedir.
Endeksi Takip Etmek Neden Önemli?
MSCI endeksi sadece büyük şirketler veya varlık fonları tarafından değil, bireysel yatırımcılar tarafından da takip edilmesi gerekli hisselerdir.
MSCI endekslerinde takip kriterleri, şirketlerin çok küçük olmaması gerekse de BIST100 endeksi içinden, nispeten geleceği parlak ve yüksek kar sağlama ihtimali bulunan şirketlerin olduğu yorumları yapılır. Aynı zamanda MSCI endeksindeki şirketler, bu endekste yayınlandığından itibaren yüksek hacimli işlemler yapan MSCI müşterileri tarafından da takip edilir. Dolayısıyla bu hisse senetlerinde volatil artışlar da görülmesi ihtimaller dahilindedir.
Global Small Cap Endeksleri
MSCI Global Small Cap endeksinde de Türkiye’den hisse senetleri yer alıyor. Global Small Cap endeksi, dünya çapında küçük ama potansiyeli yüksek şirketleri listeliyor. Bu liste de düzenli olarak güncelleniyor.
Global small cap endeksinde yer alan Türk şirketleri, genellikle yakın zamanda arz edilen şirketlerden oluşuyor. Burada da BIST100 ağırlığı bulunurken bunun bir garantisi yoktur. Yani BIST500 hisselerine de yer verilme ihtimali vardır.
Global Small Cap endeksinde hissenin volatil veya hacimli hareketler görmesinin değil, şirketin gelecek vaadetmesiyle bir alakası vardır.
Tabii ki para piyasalarında hisse senetlerinin bir endekse dahil olması mutlak başarılı olacağı anlamına gelmiyor. Kısa zamanda başarılı olmasa da uzun vadede başarı sağlayabilecek şirketler olup olmadığı bilgisi de paylaşılmıyor. Aynı zamanda analistlerin belli algoritmalar kullanarak şirketlerin genel durumunu değerlendirdiği bu endeksler, kimi zaman başarısızlık ihtimali de barındırıyor. Listelerin daha başarılı olmasını sağlamak içinse MSCI düzenli olarak listelerini güncelliyor.