Temettü Nedir? Temettü Verimi Yüksek Hisseler Hangileri?

Temettü, şirketlerin bir yıl içinde elde ettikleri kârın bir kısmını ertesi yıl tüm ortaklarına, ortaklarının elinde bulunan hisse senedi başına dağıtma işlemidir. Temettünün bir diğer adı kâr payıdır. Şirketin elde ettiği kâr tutarının içinden yasal tutarlar ayrıldıktan sonra kalan paranın hissedarlara paylaştırılarak ödenmesi işlemidir.

Temettü, Türk Dil Kurumu sözlüğüne göre kazanç anlamına geliyor. Temettü hissesi ise kâr payı anlamına geliyor. Kar payının anlamını ise TDK; “Bir işletmenin maliyet giderleri ve zararları çıkarıldıktan sonra kalan net karın pay senedi başına düşen bölümü; temettü hissesi” şeklinde açıklıyor.

Temettü Hisseleri Hangileridir?

Türk Dil Kurumu’na göre her ne kadar temettü hissesi kar payı anlamına gelse de borsada bunun kullanım şekli biraz daha farklıdır. Temettü hissesi diyince borsada düzenli olarak kar payı dağıtan hisse senetleri anlaşılıyor. Bu da, her yıl düzenli olarak kar payı dağıtan şirketler olarak algılanıyor.

Temettü hisseleri dolayısıyla yıldan yıla değişiyor. Çünkü yıllardır temettü dağıtan bir şirket, bir yıl temettü dağıtmama kararı alabiliyor. Veya yıllarca hiç kar payı veremiş bir şirket bir anda temettü dağıtma kararı alabiliyor. Ardından bu alışkanlığını yıllarca sürdürebiliyor. Bu sebeple temettü hisseleri hangileridir sorusunu sorunca, aslında yıldan yıla değişen bir tanım kullanmak gerekiyor.

Şirketlerin bir önceki yıla ait bilançoları tamamen açıklandıktan sonra şirketler o yıl için dağıtacakları temettü oranlarında karar veriyorlar.

Aynı zamanda bu şirketlerin içinden temettü verimi yüksek olan şirketler temettü yatırımcılarının daha çok dikkatini çekiyor.

Temettü Verimi Nedir?

Temettü verimi, şirketlerin borsada işlem gördükleri fiyatın, dağıtılan pay senedi başına temettü tutarına bölünmesiyle bulunuyor. Temettü verimi, şirketin temettü dağıtım gününde işlem gören fiyatın temettü tutarına oranıdır da diyebiliriz. Aynı zamanda ödenecek temettü tutarı için hisse senedi fiyatı bir düzeltme görüyor. Bu düzeltme, ödenen temettü tutarının şirketin hisse senedi fiyatından düşüyor. Dolayısıyla temettü ödeme gününde şirket hisse senedi fiyatı da aynı oranda düşüyor.

Bir diğer deyişle şirketin temettü verimliliği yüzde 3 ise, şirketin borsada işlem gördüğü fiyat da kar payı ödeme gününde yüzde 3 oranında değer kaybetmiş gibi görünüyor. Ancak bu tutar borsa uygulamanızda hisse senedini alış maliyetinizden de düşüyor. Dolayısıyla bazı hisse senetlerinde yıllar önce alıp daha sonra üzerine hiç ekleme yapmadığınız bir hisse senedinin 0 TL maliyete düştüğü gibi bir örnek görmeniz olasıdır.

Temettü verimine bir örnek vermek gerekirse, şirketin hisse senedi değerinin tam 100 TL olduğu gün brüt tutarda temettü ödemesi 1 TL olacaksa, şirketin temettü verimi yüzde 1 olarak değerlendirilir. Bu şirket 10 TL brüt temettü ödeyecekse temettü verimi yüzde 10 olarak değerlendirilir. Bu kadar basit bir hesaplama yöntemi vardır. Ancak hisse senedi fiyatı da, temettü tutarı da küsüratlı olduğu durumlarda bir hesap makinesine ihtiyaç duyabilirsiniz.

Şirket yıl içinde birden fazla taksitte temettü ödeme kararı almış olabilir. Bu durumda ise her temettü ödeme taksidi ayrı ayrı hesaplanır. Çünkü şirketin hisse senedi fiyatı düzenli olarak değişecektir. Ancak tüm taksitler tamamlandığında yıl içindeki toplam temettü verimliliklerini toplayarak yıllık temettü verimini bulabilirsiniz.

Aynı zamanda temettü verimini, “kar topu etkisi” denen ve sizin temettü gelirleriyle hisse senedi adedini artırdığınız bir stratejiyi hesaplamak için de kullanabilirsiniz.

Kar Topu Etkisi Nedir?

Kar topu etkisi, temettü yatırımcılarının sıklıkla kullandığı bir tabirdir. Bu, hisse senedini aldığınızdan itibaren elde ettiğiniz temettü gelirini aynı hisse senedine yatırım yaparak değerlendirdiğiniz ve yıllar içinde hisse senedi sayısını ve gelirinizi artırdığınız bir metodu ifade eder.

Bunun için yapmanız gereken ise, net temettü tutarlarına bakmaktır. Temettü verimi için brüt temettü tutarını hesaplamıştık. Ancak kar topu etkisi için net ödenen tutarı dikkate almamız gerkecektir. Çünkü elimize geçecek tutar o olacaktır.

Bir örnek vererek devam edelim. 2025 yılı itibariyle temettü ödemelerinde uygulanan stopaj kesintisi tutarı yüzde 15’tir. Yüzde 15 oranında kesilen stopaj tutarı, doğrudan vergi olarak ödenir ve elimize geçmez. Ancak Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı statüsündeki şirketler istisnai olarak stopaj kesintisinden muaf tutulmaktadır.

Yukarıda yüzde 10 temettü veriminde hesapladığımız tutar ise bu durumda elimize hisse senedi başına 8,5 TL tutarına geçecektir. Bu hisse senedinden 100 adet elimizde bulunduruyorsak, temettü ödeme gününde 10 bin liralık hisse senedi bulunduğunu söyleyebiliriz. Bu durumda alacağımız net temettü ödemesi 850 TL olacak. Hisse senedinin borsadaki fiyatı 90 liraya düştüğü için elimizdeki hisse senedinin değeri de 9000 TL düzeyine inmiş olacak.

850 TL temettü tutarı T+2 gününde hesabımıza geçecek. Yani hisse senedinin 2 iş günü daha işlem görmesi gerekecek. Ancak burada, temettü dağıtıldığı gün hisse senedine yatırım yapıp, 2 gün sonra ödenen temettünün ardından o tutarı çekmek gibi bir yöntem de izleyebilirsiniz. T+2 nedir diye merak ediyorsanız, T+1 ve T+2 Nedir başlıklı yazımıza göz atabilirsiniz.

2 gün içinde hisse senedinin Borsada işlem gördüğü fiyatın değişmediğini veya değişerek işlem yapacağımız sırada yine 90 lira olacağı varsayımıyla hareket edelim. Bu durumda sizin elinizde 850 TL tutarında paranız var ve hisse senedinin fiyatı ise 90 TL. Bu durumda 9,44 adet hisse senedi alacak paranız bulunuyor demektir. 9 adet hisse senedi alabilirsiniz veya bir miktar nakit daha koyarak 10 adet hisse senedi alabilirsiniz. Bu işlemi her temettü döneminde tekrarlarsınız.

Sadece ödenen temettülerle yeni hisse senedi alarak her yıl daha yüksek sayıda hisse senedine ulaşırsınız. Düzenli temettü ödeyen şirketlerle portföyünüzdeki hisse senedinizi maliyetsiz bir şekilde yükseltmeniz, temettü yatırımcılığında kar topu etkisi adıyla anılıyor.

Temettü Verimi Yüksek Hisseler Hangileri

Aşağıda 3 ayrı tablo halinde geçtiğimiz yıl 2023 yılı bilançolarının belirlenmesinin ardından son 10, 5 ve 3 yılda düzenli temettü ödeyen şirketlerin temettü verimliliklerini bulabilirsiniz. Bu tablo bir zamana kadar düzenli temettü ödeyen şirketler açısından size net bir bilgi verecektir. Ancak bu yazı otomatik olarak güncellenmediği için okuduğunuz dönemde bu tablo değişebilir.

Belki de geçmişe dönük olarak, 2015-2024 döneminde, 2020-2024 döneminde ve 2022-2024 döneminde düzenli temettü ödeyen şirketlerin kümülatif olarak temettü verimliliklerini inceleyebilirsiniz.

Aşağıdaki tablolardan yola çıkarak hisse hisse temettü verimliliklerini ve geçmiş dönemlerdeki temettü tutarlarını okumak isterseniz Borsa Haberleri kategorimizde bulunan temettü haberlerine bakabilirsiniz. Bu güncel haberlerde düzenli olarak şirketlerin geçmiş temettü ödeme tutarlarına yer veriyoruz.

Son 10 Yıl Temettü Verimi Yüksek Hisseler

Son 10 yılın temettü şampiyonları, gelecek temettü planlarına karar vermek için önemli bilgiler sunar. Çünkü 10 yıl boyunca kar payı dağıtmış şirketlerin, geleceğe dönük olarak da kar payı dağıtma ihtimali yüksektir. Ayrıca listenin temettü şampiyonları olması sebebiyle, hem düzenli temettü dağıtmayı hem de yüksek temettü oranları olanları tek listede barındırıyor.

Son 10 Yılda temettü verimi en yüksek 10 şirket şöyle (2015-2024);

Son 5 Yıl Temettü Verimi Yüksek Hisseler

Son 5 yılın temettü verimi yüksek şirketlerini son 10 yılın listesiyle karşılaştırmak, İlk 5 yıl sonrasında temettü verimi düşen veya piyasaya yeni giren şirketlerden kar payı ödeme alışkanlığı kazananları da ayırmak için izlenmesi gereken bir listedir.

Son 5 Yılda temettü verimi en yüksek 10 şirket şöyle (2020-2024);

Son 3 Yıl Temettü Verimi Yüksek Hisseler

Son 3 yılda temettü dağıtan şirketler ise güncel temettü oranlarını yakalamak açısından önemlidir. Bu listede örneğin 2023 yılında kar payı ödeyemeyen Ereğli ve İskenderun Demir Çelik şirketlerinin listelerden düştüğünü görüyoruz.

Son 3 Yılda temettü verimi en yüksek 10 şirket şöyle (2022-2024);

Temettü Ödeyen Hisseler Ne İşe Yarar?

Kar payı dağıtan şirketlere yatırım yapmanın pek çok avantajı bulunur. Bunların başında, temettü emekliliği planları olan kişiler için bir emeklilik planı sağlaması ve “kar topu etkisi” adı verilen, alınan hisselerin dağıttığı kar payının tekrar hisseye yatırım yapılarak değerlendirilmesi sonucu birikimler katlanarak artmaktadır.

Ayrıca, kar payı ödemesi yapan şirketlerin, kendisine ve ortaklığına duyduğu güvenin bir göstergesi olduğu yaygın inanışlar içindedir. Bu sebeple bu alışkanlığa sahip şirketlerin daha güvenilir oldukları ve alınan hisse senetlerinin de çok uzun süreler saklandığını söyleyebiliriz.

Kar payı dağıtan şirketin bir avantajı da, karlılığının yüksek olmasıdır. Çünkü dağıtılacak temettü için öncelikle şirket giderleri, yapılacak yatırımlar ve saire çıkılarak kalan miktar dağıtılır. Bu sebeple bu şirketlerin karlılıklarının, elde edilen karı ortaklarla paylaşmak için yeterli olduğunu görebiliriz.