Temettü, şirketlerin bir yıl içinde elde ettikleri kârın bir kısmını ertesi yıl tüm ortaklarına, ortaklarının elinde bulunan pay senedi başına dağıtma işlemidir. Temettünün bir diğer adı kâr payıdır. Kârın içinden pay olarak ödenmesidir.
Temettü, Türk Dil Kurumu sözlüğüne göre kazanç anlamına geliyor. Temettü hissesi ise kâr payı anlamına geliyor. Kar payının anlamını ise TDK; “Bir işletmenin maliyet giderleri ve zararları çıkarıldıktan sonra kalan net karın pay senedi başına düşen bölümü; temettü hissesi” şeklinde açıklıyor.
Temettü Hisseleri Hangileridir?
Türk Dil Kurumu’na göre her ne kadar temettü hissesi kar payı anlamına gelse de borsada bunun kullanım şekli biraz daha farklıdır. Temettü hissesi diyince borsada kar payı dağıtan pay senetleri anlaşılıyor. Bu da, her yıl düzenli olarak kar payı dağıtan, temettü verimliliği yüksek şirketler olarak algılanıyor.
Temettü hisseleri dolayısıyla yıldan yıla değişiyor. Çünkü yıllardır temettü dağıtan bir şirket, bir yıl temettü dağıtmama kararı alabiliyor. Veya yıllarca hiç kar payı veremiş bir şirket bir anda temettü dağıtma kararı alabiliyor. Ardından bu alışkanlığını yıllarca sürdürebiliyor. Bu sebeple temettü hisseleri hangileridir sorusunu sorunca, aslında yıldan yıla değişen bir tanım kullanmak gerekiyor.
Ocak bilançoları tamamen açıklandıktan sonra şirketler 2024 yılı için dağıtacakları temettü oranlarında karar veriyorlar. Dolayısıyla bu yazının yazıldığı sıralarda temettü takvimi tamamen netleşmiş değil. Ancak son 5 ve 10 yılın temettü şampiyonları listelerine bakarak yaklaşık bir öngörüde bulunmak mümkündür.
Temettü Verimi Yüksek Hisseler
Son 5 yıldır düzenli kar payı ödeyen şirketler ile son 10 yılda düzenli temettü ödeyen şirketler birbirinden farklılık gösterebilir. Bu sebeple son 10 yılda düzenli temettü ödemiş ve yüksek verimlilikte kar payı dağıtmış olan şirketlerin bazıları son 5 yıl içinde kesinti yaşamışsa, bu durum önümüzdeki dönem için de bir risk faktörü olarak değerlendirilebilir. Son 3 yıl ise güncel temettü oranlarını yansıtacaktır.
Bu sebeple her üç listeyi de dikkatle incelemek gerekir.
Son 10 Yıl Temettü Verimi Yüksek Hisseler
Son 10 yılın temettü şampiyonları, gelecek temettü planlarına karar vermek için önemli bilgiler sunar. Çünkü 10 yıl boyunca kar payı dağıtmış şirketlerin, geleceğe dönük olarak da kar payı dağıtma ihtimali yüksektir. Ayrıca listenin temettü şampiyonları olması sebebiyle, hem düzenli temettü dağıtmayı hem de yüksek temettü oranları olanları tek listede barındırıyor.
Son 10 Yılda temettü verimi en yüksek 10 şirket şöyle (2015-2024);
| Hisse Senedi | Temettü Verimi |
| ISYAT | %108.6 |
| CRDFA | %76.1 |
| PAGYO | %74.3 |
| PSDTC | %74.3 |
| AKMGY | %70.4 |
| ISMEN | %67.9 |
| ISDMR | %65.3 |
| EREGL | %62.3 |
| YGGYO | %61.9 |
| AKSA | %59.8 |
Son 5 Yıl Temettü Verimi Yüksek Hisseler
Son 5 yılın temettü verimi yüksek şirketlerini son 10 yılın listesiyle karşılaştırmak, İlk 5 yıl sonrasında temettü verimi düşen veya piyasaya yeni giren şirketlerden kar payı ödeme alışkanlığı kazananları da ayırmak için izlenmesi gereken bir listedir.
Son 10 Yılda temettü verimi en yüksek 10 şirket şöyle (2020-2024);
| Hisse Senedi | Temettü Verimi |
| ISYAT | %30.2 |
| DOAS | %29.5 |
| TOASO | %28.9 |
| ANHYT | %27.1 |
| ENJSA | %27.0 |
| ISDMR | %25.6 |
| YGGYO | %25.6 |
| PSDTC | %24.7 |
| AKSA | %24.3 |
| PAGYO | %23.4 |
Son 3 Yıl Temettü Verimi Yüksek Hisseler
Son 3 yılda temettü dağıtan şirketler ise güncel temettü oranlarını yakalamak açısından önemlidir. Bu listede örneğin 2023 yılında kar payı ödeyemeyen Ereğli ve İskenderun Demir Çelik şirketlerinin listelerden düştüğünü görüyoruz.
Son 3 Yılda temettü verimi en yüksek 10 şirket şöyle (2022-2024);
| Hisse Senedi | Temettü Verimi |
| DOAS | %20.9 |
| BASGZ | %19.5 |
| PSDTC | %15.9 |
| ISYAT | %13.3 |
| TTRAK | %13.2 |
| ENJSA | %12.8 |
| EGPRO | %12.4 |
| ANGEN | %12.1 |
| MEDTR | %11.6 |
| BRISA | %11.5 |
Temettü Ödeyen Hisseler Ne İşe Yarar?
Kar payı dağıtan şirketlere yatırım yapmanın pek çok avantajı bulunur. Bunların başında, temettü emekliliği planları olan kişiler için bir emeklilik planı sağlaması ve “kartopu etkisi” adı verilen, alınan hisselerin dağıttığı kar payının tekrar hisseye yatırım yapılarak değerlendirilmesi sonucu birikimler katlanarak artmaktadır.
Ayrıca, kar payı ödemesi yapan şirketlerin, kendisine ve ortaklığına duyduğu güvenin bir göstergesi olduğu yaygın inanışlar içindedir. Bu sebeple bu alışkanlığa sahip şirketlerin daha güvenilir oldukları ve alınan hisse senetlerinin de çok uzun süreler saklandığını söyleyebiliriz.
Kar payı dağıtan şirketin bir avantajı da, karlılığının yüksek olmasıdır. Çünkü dağıtılacak temettü için öncelikle şirket giderleri, yapılacak yatırımlar ve saire çıkılarak kalan miktar dağıtılır. Bu sebeple bu şirketlerin karlılıklarının, elde edilen karı ortaklarla paylaşmak için yeterli olduğunu görebiliriz.
Kaynak: İntegral Yatırım
